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In den letzten zehn Jahren ist der tokenisierte Kreditmarkt auf neue Höhen gestiegen. Die Branche, die traditionelle Kreditprodukte wie Kredite, Anleihen oder andere Schuldeninstrumente in digitale Token umwandelt, die auf einer Blockchain existieren, hat dazu beigetragen, die Welt der Investitionen für mehr Teilnehmer zu demokratisieren, wobei jeder Token einen Bruchteil des zugrunde liegenden Kreditvermögens darstellt. Diese Fraktionalisierung ermöglicht es dem Token, auf dezentralen Plattformen leicht zu handeln, übertragen und verwaltet zu werden.
Bisher waren 10 Milliarden US -Dollar an tokenisierten Anleihen ausgegeben durch führende Institutionen, einschließlich der Weltbank und der Stadt Lugano. Die wachsende Beliebtheit des Marktes beruht auf den erheblichen Vorteilen, die er bietet – die Liquidität, Transparenz und Zugänglichkeit. Anleger können jetzt Teile von Darlehen oder Anleihen kaufen und verkaufen, wodurch diese traditionell illiquide Vermögenswerte flexibler und handelbarer werden. Das transparente, unveränderliche Ledger von Blockchain stellt sicher, dass alle Transaktionen in Echtzeit sicher und überprüfbar sind, was den Betrug verringert und das Vertrauen erhöht. Darüber hinaus öffnen tokenisierte Kreditprodukte die Tür für einen breiteren Pool von Investoren, indem sie die Eintrittsbarrieren senkten, sodass selbst kleine Teilnehmer in Vermögenswerte investieren, die einst auf große institutionelle Akteure beschränkt waren. Da mehr Finanzinstitute und Plattformen eine Tokenisierung einnehmen, wird erwartet, dass dieser Markt erweitert wird, wodurch die Ausgabe, Handel und Verwaltung von Kreditprodukten verändert wird.
Trotz dieses Fortschritts wird das Wachstum des tokenisierten Kreditmarktes immer noch durch ein kritisches Thema eingeschränkt: die Kapitalrendite. Dezentrale Finanzkredite bieten derzeit niedrigere Erträge im Vergleich zu herkömmlichen Kreditmärkten, insbesondere im aktuellen Umfeld mit hoher Zinsrate.
Dies kann durch die Bereitstellung von Finanzmitteln grenzüberschreitender Zahlungen gelöst werden, da es sich um einen idealen Anwendungsfall handelt, um den tokenisierten Kreditmarkt zu erweitern und höhere Erträge freizuschalten, wodurch konsistente Cashflows und eine natürliche Passform für die Geschwindigkeit und die Kosteneffizienz von Blockchain angepasst werden.
Die Kernherausforderungen: geringe Ausbeuten und Volatilität
Die Gesamtallokation des tokenisierten Kreditmarktes bleibt im Vergleich zur Größe des globalen Anleihenmarktes von mehreren Treue relativ gering. Die begrenzte Zuordnung ist hauptsächlich auf Herausforderungen bei der Liquidität, den Anleger -Zögern in Bezug auf Erträge und regulatorische Unsicherheit zurückzuführen.
In Bezug auf Renditen bietet der tokenisierte Kreditmarkt derzeit eine durchschnittliche Rendite von rund um 9,65% An 10 Milliarden Dollar von Tokenised Credit Assets. Während dies im Vergleich zu traditionellen Anleihenerträgen attraktiv erscheint, verzeichneten Tractional Private Credit Markets durchschnittliche Erträge von 12% Von 2018 bis 2023, wodurch viele Investoren DeFi immer noch als volatil und unsicher ansehen. Um ein weiteres Wachstum freizuschalten, ist es daher wichtig, dass die Branche Ertragsfragen angeht und das Vertrauen der Anleger in die wegweisende Vermögensklasse verbessert.
Institutionelle Anleger fordern nicht nur hohe Erträge, sondern auch Stabilität und Vorhersehbarkeit. In traditionellen Kreditmärkten sind niedrige Volatilität und zuverlässige Einkommensströme wichtige Treiber von Investitionsflüssen, während der Defi -Sektor immer noch als aufstrebend und volatil angesehen wird. Das Ökosystem muss nachweisen, dass es sowohl für institutionelle als auch für Einzelhandelsinvestoren attraktive, risikobereinigte Renditen erzielen kann. Dies bedeutet, die Robustheit der Plattformen zu verbessern und das Angebot der verfügbaren Anlageklassen wie z. B. in Zahlungen zu erweitern.
Erhöhte Erträge zur Steigerung des Wachstums
Um eine größere Einführung zu fördern und mehr Kapital auf tokenisierte Kreditmärkte zu gewinnen, sind mehrere Strategien erforderlich, um die Renditen attraktiver zu gestalten:
- Liquidität verbessern. Einer der Schlüsselfaktoren, die die Attraktivität der Ertragsbeschaffung einschränken, ist die Liquidität, da tokenisierte Vermögenswerte über tiefere Sekundärmärkte verfügen, damit Anleger die Positionen problemlos verlassen können, ohne die Preise erheblich zu beeinflussen. Dies kann erreicht werden, indem die Anzahl der Plattformen erweitert wird, die den Handel mit tokenisierten Schuldenvermögen anbieten, und die Erhöhung der institutionellen Beteiligung kann dazu beitragen, die erforderliche Liquidität für stabilere Renditen zu schaffen.
- Vergrößern Klassen erweitern. Der tokenisierte Kreditmarkt konzentriert sich derzeit auf eine enge Reihe von Vermögenswerten wie Hypotheken und Unternehmensanleihen. Um die Renditen jedoch ansprechender zu gestalten, muss der Markt in andere Anlageklassen diversifizieren. Die Tokenisierung von Einnahmen erzeugende Vermögenswerte wie Zahlungen, Immobilien und Infrastrukturprojekte könnten höhere Renditen bieten und Anlegern, die nach unterschiedlichen Risiko-Rendite-Profilen suchen, neue Möglichkeiten eröffnen.
- Nutzen Sie stabile Vermögensklassen. Die Integration von stabileren Vermögensklassen mit geringem Risiko in das Defi-Ökosystem könnte dazu beitragen, die Risiko-Erwartungsgleichung auszugleichen. Zum Beispiel könnten tokenisierte staatliche Anleihen oder Unternehmensschulden in der Anlage niedrigere, aber stabilere Erträge bieten, die für institutionelle Anleger oder Pensionsfonds attraktiv sein können, die nach sicheren, langfristigen Renditen suchen.
Neue Anlageklassen für Tokenisierung finden
Um ein anhaltendes Wachstum des tokenisierten Kreditmarktes zu gewährleisten, müssen neue Vermögensklassen untersucht werden. Die derzeitige Landschaft konzentriert sich stark auf Instrumente mit festem Einkommen, aber es gibt ungenutzte Möglichkeiten in Sektoren, einschließlich Immobilien, Rechten an geistigem Eigentum, Lizenzgebühren und sogar Kohlenstoffkrediten.
Die Zahlungsbranche bietet jedoch die beste Vermögensklasse für die Ausweitung des tokenisierten Kreditmarktes. Die Zahlungsbranche spielt eine grundlegende Rolle im gesamten globalen Handel und übernimmt extrem hohe Transaktionsvolumina mit weitgehend konsistenten Renditen. Grenzüberschreitende Zahlungen sind von besonderen Zinsen; Jeder Anbieter muss in jeder Gerichtsbarkeit, in der er tätig ist, um schnelle und kostengünstige Transaktionen bereitzustellen, um eine erhebliche Belastung für anstrengende Gründer und Skalierungsunternehmen zu ermöglichen.
Diese Belastung schafft enorme Ineffizienzen und sperrt Kapital ein, das ansonsten investiert oder anderweitig an anderer Stelle produktiver genutzt werden könnte. Der tokenisierte Kreditmarkt bietet eine wirksame Lösung für dieses Problem, die an grenzüberschreitende Zahlungsunternehmen angeht, damit sie vorfinanzierte Konten in mehr Gerichtsbarkeiten betreiben können, wodurch ein Markt erreicht wird, der von traditionellen Kreditgebern aufgrund von hohen wahrgenommenen Risiken und archaischen Due-Diligence-Prozessen unerschlossen ist. Der tokenisierte Kreditmarkt kann an den Ketchen-Sicherheiten für Kredite verwendet und hochflexible Kreditlinien anbieten, wo der traditionelle Markt für private Kreditvergabe niemals konnte, und Zugang zu einer wichtigen Quelle für Transaktionsvolumen und höheren Erträgen erhalten.
Die Zukunft der tokenisierten Kreditmärkte
Während sich der tokenisierte Kreditmarkt weiterentwickelt, fällt die Finanzierungszahlungsunternehmen als wichtige Vermögensklasse aus, die höhere Erträge erzielen und mehr Kapital anziehen kann, sodass der tokenisierte Kreditmarkt den nächsten Schritt seines Wachstums unternehmen kann.
Um sicherzustellen, dass das breitere Defi-Ökosystem gedeiht, muss sich der Sektor auf die Verbesserung der Liquidität, die Stabilisierung von Erträgen und die Diversifizierung in neue Anlageklassen konzentrieren, dass die Zahlungsbranche oder ein anderer Sektor mit hoher Nachfrage nach flexibler Liquidität auf dem Ketten auf Ketten.
